«Газпром» разместил дебютный в этом году выпуск еврооблигаций на 500 млн швейцарских франков. Покупателями выступили европейские банки и фонды, спрос с их стороны превысил предложение в четыре раза
«Газпром» разместил еврооблигации на 500 млн швейцарских франков со ставкой по купону 3,375%, сообщил РБК один из организаторов займа.
Облигации со сроком погашения в декабре 2018 года банк презентовал для инвесторов в начале этой недели в Швейцарии. Организаторами выпуска стали Deutsche Bank, UBS, Газпромбанк и инвестбанк «Ренессанс капитал».
Источник в западном инвестбанке сказал, что ставка размещения была ниже доходности, с которой торгуются аналогичные бумаги «Газпрома» в швейцарских франках на вторичном рынке, на 10 б.п. Доходность еврооблигаций Газпрома, номинированных в швейцарских франках с погашением в 2019 году составляет 3,69%.
«Мы давно не видели такого высоко спроса на бумаги российских эмитентов. Инвесторы предъявили заявки на $2 млрд», — прокомментировал итоги размещения исполнительный директор, глава департамента CEMEА долговых рынок Ранпо Милич. Он сказал, что это отчасти связано с низкими процентными ставками в Европе, уточнив, что в частности в Швейцарии сложилась отрицательная ставка по долговым инструментам. «Кроме того, повышенный спрос инвесторов объясняется и тем, что на рынок давно не выходили качественные эмитенты из России», — добавил инвестбанкир.
Милич отметил, что европейский рынок, несмотря на санкции, сейчас очень позитивно относится к новым размещениям. «Думаю, что рынок открыт не только для «голубых фишек», но и для компаний второго эшелона из России», — сказал он.
В последний раз «Газпром» размещал свои евробонды в октябре 2015 года, тогда газовому монополисту удалось разместить трехлетние облигации на €1 млрд. под 4,625%. Компания несколько раз меняла диапазон доходности: первоначальный составлял 5–5,125%, он был снижен до 4,75–4,875%. Организаторами займа выступили инвестбанки Banca IMI (Intesa), JPMorgan и Unicredit.
Покупателями евробондов «Газпрома» стали европейские инвесторы. По словам одного из организаторов размещения, в основном это европейские фонды, банки, а также институциональные инвесторы и частные швейцарские банки. «Выпуски в швейцарских франках обычно интересны клиентам private banking, которые пользуются услугами швейцарских банков», — цитирует Bloomberg слова портфельного управляющего «ВТБ Капитал Управление активами» Олега Цецегова. Снижение напряженности в отношениях России и западных стран, а также стабилизация на нефтяном рынке способствуют возвращению инвесторов в российские активы, сказал Цецегов.
«Думаю, что решение «Газпрома» размещать бонды в швейцарских франках отчасти связано с тем, что у них уже есть здесь инвесторы, компания до этого разместила два выпуска в Швейцарии. Эмитенты таким образом поддерживают контакт с инвесторами», — сказал топ-менеджер западного инвестбанка. Кроме тоого, по его наблюдению, Газпром, размещая бонды в различных валютах, стремится диверсифицировать валютные риски. До того, как разместить займ в евро в ноябре 2014 года, компания продала инвесторам бумаги на $700 млн под 4,45%.
Источник
